Инновационное развитие в инвестиционном поле

28.03.2016

Инновационное развитие в инвестиционном поле

Наше государство имеет все предпосылки для обеспечения инновационного развития собственной экономики. Благодаря своему потенциалу мы способны существенно улучшить структуру и качество производства и социальной сферы. Этого можно достичь путем создания или совершенствования конкурентоспособных технологий, продуктов и услуг.

В то же время, инновационная деятельность, то есть деятельность, направленная на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и разработок и предопределяет выпуск на рынок новых конкурентоспособных товаров и услуг, в том числе и таких, как биржевая торговля активами на мировых Форекс рынках (см. подробнее http://www.amarkets.org/analytics/kalendar_ekonomicheskih_sobytij/) требует значительных инвестиций, а следовательно - специализированных финансовых учреждений, в частности инвестиционно-инновационных банков. На перспективах и проблемах создания и функционирования таких специализированных банков в нашей стране мы и хотели бы остановиться более подробно в этой статье.

Немного теории и отечественных реалий

Понятие инвестиционно-инновационного банка в отечественном законодательстве еще не сформировано. Хозяйственным законодательством регулируется только существует распределение банков на универсальные и специализированные по видам их услуг. К последним законодатель относит следующие: сберегательные, инвестиционные, ипотечные, расчетные (клиринговые). В связи с этим попытаемся самостоятельно определить понятие инвестиционно-инновационных банков, как специализированных финансовых учреждений, функцией которых является привлечение финансовых ресурсов и осуществления финансирования инновационной деятельности. Принципы и особенности функционирования таких специализированных инвестиционно-инновационных банков на законодательном уровне также не раскрываются.

О деятельности специализированных инвестиционно-инновационных банков, зарубежный опыт показывает, что такие банки могут осуществлять следующее: привлекать средства от инвесторов, которые направлены для финансирования инновационной деятельности; размещать привлеченные средства от своего имени, на собственных условиях и на собственный риск в перспективных инновационных проектах; осуществлять инвестиции в уставный капитал юридических лиц, проводящих инновационную деятельность; привлекать на внутреннем и международном рынках среднесрочные и долгосрочные финансовые ресурсы для поддержки инноваторов; оказывать консультационные и информационные услуги таким инноваторам по банковским и других услуг и тому подобное.

В нашей стране Закон "О банках и банковской деятельности" устанавливает, что банки самостоятельно определяют направления своей деятельности и специализацию по видам услуг. Одновременно деятельность специализированных банков регулируется Сбербанком через экономические нормативы и специальные требования относительно определенного вида деятельности банков, что предусмотрено Инструкцией о порядке регулирования деятельности банков, утвержденной Постановлением Сбербанка от 28.08.2001 г. № 368. При этом в указанной выше инструкции о порядке регулирования деятельности банков такие специальные требования установлены только для специализированных сберегательных банков и банков доверительного управления. Специальные требования к осуществлению банками инвестиционно-инновационной деятельности этой Инструкцией не предусмотрены. Это потребует дальнейшего урегулирования в рамках реформирования банковской системы, в частности путем принятия отдельного Закона "Об инвестиционных банках" или внесении изменений в подзаконные нормативно-правовых актов.

Стоит отметить, что большинство банков являются универсальными. При этом сектор инвестиционно-инновационных банков практически сформирован. Это объясняется, прежде всего, нестабильной экономической ситуацией, а так же спецификой инвестиционной и инновационной деятельности, которая тесно связана со значительными рисками для банков. Кроме того, функционирование инвестиционно-инновационных банков в Украине значительно усложняется в связи со следующим: несовершенным регулированием на законодательном уровне рынков капиталов; неэффективной инфраструктурой рынков капитала; ненадлежащим уровнем защищенности прав инвесторов; неэффективным функционирования биржевого рынка.

По нашему мнению, приведенные выше факторы не стимулируют развитие специализированных инвестиционно-инновационных банков в Украине.

Участие государства

Как шаг на пути совершенствования инновационного развития можно считать создание банка реконструкции и развития. Этот банк был создан во исполнение Постановления Правительства № 655 от 5 мая 2003 года "Некоторые вопросы развития инновационной инфраструктуры и направления деятельности государственной инновационной компании в 2003 году" и зарегистрировано Сбербанком 19 марта 2004 года. Банк реконструкции и развития был создан с целью обеспечения финансовой поддержки инноваций в их продвижении на рынки, бюджетного кредитования инновационных мероприятий, предоставления субъектам инновационной деятельности финансовых ресурсов.

Сейчас банк реконструкции и развития нельзя считать инвестиционно-инновационным банком, поскольку он функционирует как универсальный банк. Этот банк, в соответствии со своим уставом, осуществляет свою деятельность с целью получения прибыли и участия в экономическом и социальном развитии путем содействия развитию инвестиционной деятельности в Украине, осуществления комплексного обслуживания юридических и физических лиц независимо от их государственной принадлежности и форм собственности, привлечение отечественных и иностранных инвестиций, банковских технологий и техники, совершенствование кредитно-финансовых и внешнеэкономических отношений.
Однако в будущем оптимальным вариантом, по нашему мнению, является создание именно государственного специализированного инвестиционно-инновационного банка вроде Банка реконструкции и развития. Такой подход поможет упростить осуществление банком инвестиционно-инновационной деятельности через поддержку со стороны государства. Так, в частности, участие государства в специализированном инвестиционно-инновационном банке позволит: частично компенсировать потенциальные риски за счет государственных и негосударственных фондов; обеспечить финансовые ресурсы предоставлением государственных гарантий; установить дифференцированные нормативы обязательного резервирования.

Вместо выводов

Создания и функционирования инвестиционно-инновационных банков, безусловно, будет способствовать инновационному развитию нашей экономики. Однако деятельность таких банков значительно усложняется в связи с нестабильной экономической ситуацией в стране и несовершенным регулирования банковской системы и рынков капиталов. Среди других негативных факторов стоит отметить неэффективную инфраструктуру рынков капитала, ненадлежащий уровень защищенности прав инвесторов, неэффективное функционирование биржевого рынка.

Пути решения этого своеобразного замкнутого круга является реформирование банковской системы, в частности путем принятия отдельного Закона "Об инвестиционных банках", внесение изменений в другие законодательные акты или подзаконных нормативно-правовых актов, модернизация рынков капитала с учетом мирового опыта, а также повышение уровня защищенности инвесторов. Создание инвестиционно-инновационного банка с участием государства представляется, на наш взгляд, наиболее оптимальным вариантом, поскольку это значительно упростит его деятельность в нашей стране.


Количество показов: 864