Привлечение инвестиций аграрными компаниями

08.12.2015

Привлечение инвестиций аграрными компаниями

Кризисное состояние банковской системы и отсутствие «дешевых» средств в достаточном количестве - это те реалии, с которыми украинские сельскохозяйственные товаропроизводители имеют дело каждый день, пожалуй, в течение достаточно длительного времени. Сложившаяся ситуация с привлечением агробизнесом финансов, требует от участников рынка производить такие формы взаимодействия, которые бы позволяли распределить временно свободные средства между участниками рынка. Такое распределение должно помогать финансировать производственные хозяйства для выращивания ними урожая последующих периодов с условием дальнейшей поставки кредиторам выращенного товара.

Несмотря на оптимистичные прогнозы правительства и банкиров относительно возобновления кредитования уже в 1-2 кварталах 2016, ожидать кредитных бумов и низких ставок финансирования не стоит. Поэтому поиск оптимальных альтернатив банковским кредитам и построение отношений с другими предприятиям так и остаются актуальным направлением работы менеджмента агропредприятий.

Часто альтернативой банковским учреждениям в вопросах привлечения средств становятся другие компании аграрного сектора экономики, которые заинтересованы в получении продукции, производимой компанией, ищет источники финансирования.

Понятно, что бизнес не является благотворительностью, поэтому не следует понимать финансирования производства будущего урожая как предоставление средств без получения бизнес-выгоды от такой операции. Хотя, стоит напомнить, что любое выделение средств под проценты является исключительным правом финансовых учреждений, которые имеют соответствующие лицензии. Поэтому финансирование будущего урожая с намерением на получение от заемщика большей суммы средств, а не товара, является специализацией соответствующих компаний, предоставляющих финансовые услуги.

Бизнес-результат для кредиторов, финансирующих должника с целью получения от него в будущем продукции, в основном, состоит в том, что создается система обеспечения деятельности предприятия соответствующим товаром на длительные периоды и избежания возможных перебоев или недостачи необходимой продукции, а также в том, что стоимость такой продукции может быть существенно ниже среднерыночной в период, когда соответствующий товар понадобится кредитору.

Система отношений между компанией, которая предоставляет средства на длительный период, и компанией, которая обязуется стоять в будущем соответствующий товар, предусматривает построение долговременных бизнес-отношений, основанных на доверии и репутации участников. К сожалению,  довольно часто возникают ситуации, когда после получения финансирования (авансов, предварительных оплат, займов и т.д.) получатели таких средств не выполняли взятых на себя обязательств, что приводило к убыткам их кредиторов. Именно поэтому вопрос качественного юридического сопровождения и установление механизмов обеспечения и защиты интересов участников отношений является принципиальным для того чтобы такие бизнес-модели функционировали.

Для своего клиента - холдинга, который владел четырьмя сахарными заводами, наша юридическая фирма в свое время разработала комплекс мероприятий по взаимодействию с поставщиками сырья для его последующей переработки . Так, помимо других мероприятий, была оптимизирована система логистики, а так же консолидация и хранение грузов, услуги которой предоставила транспортно-логистическая компания "Уралтрансхолдинг". Это позволило обеспечить бесперебойные поставки сырья и надежные гарантии выполнения поставщиками своих обязанностей.

Именно эта система была комплексом юридически оформленных договоренностей между поставщиком сырья и его переработчиком, которая включала в себя ряд обязательств, часть из которых касалась поставки будущего урожая, часть - порядка предоставления финансирования и третья часть касалась обеспечения выполнения поставщиком взятых на себя обязательств .

Алгоритм взаимодействия предусматривал передачу производителю сырья целевого финансирования, благодаря которому финансировались производственные затраты на выращивание будущего урожая. Параллельно были заключены договоры по поставке будущего урожая и договоры, направленные на то, чтобы обязательства поставщиком все же были выполнены. Не претендуя на уникальность метода, можно сказать, что общая конструкция таких отношений может применяться практически каждым перерабатывающим или торговым предприятием в аграрном секторе экономики.

Отдельным вопросом для компаний, которые предоставляют финансирование под получение будущего урожая, является проверка добросовестности заемщика и подтверждение им возможности действительно выполнить взятые на себя обязательства. С этой целью достаточно часто привлекаются специалисты, которые специализируются на проведении таких проверок. Это, однозначно, является правильной практикой и позволяет минимизировать риски получения убытков кредитором. В частности, внимание акцентируется на наличии у поставщиков активов, достаточных для выполнения соответствующих договоров в заявленных объемах и наличии у него репутационных рисков, а именно судебных споров и проблем с налоговыми органами.

Если же говорить о том, каким образом можно действительно эффективно обеспечить выполнение обязательств при предоставлении средств под поставку будущего урожая, то, кроме залога собственно будущего урожая или имущества заемщика, достаточно действенными на практике есть такие виды обеспечения как залог корпоративных прав (преимущественно частиц в уставном капитале) на предприятие-божница участниками соответствующего хозяйственного общества, а также поручительство владельцев предприятия-должника перед кредиторами.

Что касается обеспечения исполнения обязанности должника залогом будущего урожая, то здесь важно максимально четко установить, на что именно распространяется залог, например, достаточно часто в подобных договорах указываются земельные участки, на которых должно быть произведено такой урожай. При этом, если в результате форс-мажорных обстоятельств посевы будут потеряны, то фактически такой залог будет беспредметным, то есть не будет имущества, на которое можно обратить взыскание, поэтому стоит предусмотреть альтернативные обязательства залогодателя на подобный случай.

Поэтому при правильном подходе к установлению договорных отношений по финансированию и будущей поставки урожая сельскохозяйственной продукции, участники такой модели могут получить взаимную выгоду от подобных отношений, однако, прежде всего кредиторам следует быть осторожными при предоставлении финансирования и подойти к юридическому оформлению таких отношений максимально профессионально.


Количество показов: 737
Автор:  Александр Ручко «Александров и партнеры, МЮК» адвокат, юрист