Юридические компании

Авторизация

Логин:
Пароль:
  
Регистрация
Забыли свой пароль?

Консультация
юриста on-line

Вопрос юристу на "Status-Quo"


поиск юриста

Юристы и адвокаты

SEC предупреждает инвесторов о мошеннических ICO-схемах

SEC предупреждает инвесторов о мошеннических ICO-схемах 09.09.2017

SEC предупреждает инвесторов о мошеннических ICO-схемах

28 августа 2017 года Американская комиссия по ценным бумагам и биржам (The United States Securities and Exchange Commission - SEC) опубликовала Срочное обращение к инвесторам (Investor Alert), содержит рекомендации по определению мошеннических схем, которые используются в ICO-проектах.

Разъяснения SEC будут полезны не только американским инвесторам, потому что признаки, по которым можно идентифицировать скам-проект, практически идентичны во всех юрисдикциях.

SEC подчеркнула, что в последнее время возросло количество биржевых проектов, связанных с акционерными компаниями и ICO, целью которых является получение обманным путем денежных средств от инвесторов. Мошенники часто используют такие схемы как "pump-and-dump" ("накачка и сброс") и маркетинговые манипуляции с публичными компаниями, которые заявляют, что они якобы разработали новые технологии. Такие компании запускают ICO или аналогичный процесс распространения токенов, чтобы повысить рыночную стоимость своих обыкновенных акций и капитала в целом, не имея для этого реальных оснований.

SEC объявила, что она оставляет за собой право, в целях защиты инвесторов и общественных интересов, прекращать деятельность компаний на рынке (на любой бирже, на срок до 10 дней). При этом, Регулятор будет руководствоваться такими обстоятельствами, на которые должны обращать внимание и потенциальные инвесторы:
  • отсутствие актуальной и достоверной информации о компании (например, если она в течение длительного периода не представляет финансовую отчетность);
  • сомнения в достоверности предоставленной публично информации, включая пресс-релизы и отчеты о текущее операционное и финансовое положение компании;
  • сомнения в информации о биржевых торгах, подозрения в инсайдерской торговли, рыночных манипуляциях и неспособности компании проводить клиринговые и расчетные операции на бирже.
  • SEC обращает внимание, что информация о прекращении деятельности компании на рынке, которую можно проверить на сайте Регулятора, также может быть признаком мошеннической схемы.
Одной из таких схем является мошенничество с микрокапиалом ("microcap fraud" - разновидность схемы "pump-and-dump"), когда небольшая компания торгует низким по стоимости акциями ("microcap stocks"), включая акции с наименьшей возможной стоимостью ("penny stocks"). Таким проще манипулировать капиталом, ведь исторически данные акции являются менее ликвидными, чем капитал крупных компаний. 

Это мошенничество характеризуется следующими признаками:
  • акцент на продаже акций, а не на продажи продукции;
  • отсутствие реальной бизнес-деятельности (активно распространяемые "penny stocks" могут, по факту, оказаться акциями спящей полочной компании - "dormant shell company"), которое характеризуется малыми объемами прибыли и активов;
  • выпуск большого количества акций без дальнейшего увеличения активов;
  • незобгрунтоване увеличение объема торговли акциями или их цены одновременно с рекламной активностью;
  • вышеупомянутое прекращение деятельности, инициированное SEC, в отношении любых ценных бумаг эмитента;
  • частые изменения в названии / видам деятельности компании, ее руководстве;
  • пресс-релизы или заявления, которые анонсируют события, которые потом происходят (заключение сделок, сделок с анонимными партнерами);
  • использование в материалах компаний художественного вещания, гипербол, языковых средств для придания выразительности.
Очень часто "microcap fraud" базируется на инфоприводах, например, скам-компании часто продвигают товары или услуги с шокирующим содержанием: с отношением к марихуане, вируса Ebola и Zika, и т.д.

Маркетинговые манипуляции включают в себя распространение ложной информации о компании с целью повлиять на стоимость акций, причем как позитивные, так и негативные. Методы распространения могут быть любыми: веб-сайт компании, пресс-релизы, спам, социальные сети, чаты.

Маркетинговые манипуляции - неотъемлемая составляющая схем "pump-and-dump". Например, в Интернете могут распространяться сообщения с призывом срочно покупать акции или продавать их, так как потом их цена упадет. Автор таких сообщений чаще всего является инсайдером компании либо проплаченным промоутером, который получает прибыль, продавая акции после их искусственного "накачивания" ("pump") вследствие покупательского ажиотажа. После "сброса" ("dump") акций путем продажи мошенники перестают искусственно завышать их цену, она обваливается и инвесторы теряют свои деньги.

SEC дает инвесторам следующие советы:
  • всегда изучать информацию о компании перед покупкой ее акций, особенно если ее деятельность в какой-то момент была прекращена SEC;
  • изучать финансовое положение, организационную структуру, бизнес-перспективы компании. Обычно эту информацию компания представляет государственным органам (в США - SEC, в других юрисдикциях также есть специализированные регуляторы), и она доступна на их сайтах в бесплатном доступе. Некоторые компании, через их размер и другие особенности, не представляют отчетность государственным органам, что часто означает отсутствие достоверной и актуальной информации. Поэтому инвестор должен оценивать риски перед вложением средств в такие компании;
  • помнить, что информация в любых блогах, соцсетях и даже на самом сайте компании может быть недостоверной и умышленно вводит в заблуждение;
  • проявлять особую осторожность в отношении рекламных компаний ICO-проектов, особенно если компания, занимающаяся традиционной биржевой торговлей, заявляет, что выходит на первичное размещение согласно регуляторным требованиям (например, требованиям SEC), не уточняя при этом, в чем заключается соответствие законодательству; или если такая компания намерена начать привлекать капитал в том числе с помощью ICO или инициирует связанный с ICO бизнес, описывая свои планы неточными или бессмысленными терминами или с использованием неопределенного технического и юридического жаргона.


Количество показов: 108
Автор:  Валерия Митюшина юрист LEMAN International Law Group, эксперт практики международного налогообложения

Возврат к списку